Calculadora de Rendimiento — Préstamos Indexados con Reinversión Quincenal

Modelo de arbitraje de divisas (VES) · Aportes cada 15 días, retiro cada 120 días con rendimiento · Horizonte 360 días (1 año) · Ajustado por mora y recuperación · Venezuela

Variables de entrada

Cargando tasa BCV del día...
Bolívares del capital inicial ÷ tasa BCV
Entra cada "duración cobranza" (cada 15 días), adicional al capital + intereses reinvertidos

Parámetros del modelo

Paralelo = BCV × factor
Interés simple por operación
Lado pasivo (inversionista)
Convención financiera
Plazo de cada operación de cobro/composición
Cada cuántos días se agrupan varios cobros en una misma fila de la tabla (no cambia el rendimiento)
Cada aporte permanece invertido este tiempo y luego se retira con su rendimiento

Riesgo de crédito

Porción de cada tramo que no paga al vencer
Del capital en mora que sí se recobra (sin intereses)
Ojo: la mora golpea solo el lado activo. El costo de capital se le paga completo al inversionista aunque el prestatario no pague, así que cada punto de mora sale íntegro del rendimiento neto.
Regla de oro: cada aporte de capital es un tramo independiente que compone cada "duración cobranza" durante su ciclo de retiro; al cumplir el ciclo se retira con el rendimiento devengado. Cada "duración cobranza" días entra un aporte nuevo y, a partir del día del primer vencimiento, vence (se retira) un tramo. "Tiempo de reinversión" no cambia el rendimiento: solo agrupa varias filas de la tabla de cronología en una sola.

Resultados

Cronología de flujos

Día Aporte entra (USD) Retiro vence (USD) Rendimiento retiro (USD) Pérdida mora (USD) Capital activo (USD equiv.) Capital activo (VES)
¿Cómo se calcula? (lógica del modelo)
  1. Paso A — Conversión inicial: Tasa paralelo = BCV × factor. VES Día 0 = USD inicial × tasa paralelo.
  2. Paso B — Lado activo (tramos): cada aporte es un tramo independiente. La tasa mensual se prorratea a la duración cobranza (5 %/mes → 2,5 % por cada 15 días) y el tramo compone cada duración cobranza durante su ciclo de retiro. Al cumplir el ciclo (120 días) se retira con su rendimiento: tramo = monto × (1 + tasa cobranza)ciclo÷cobranza.
  3. Cronograma: cada duración cobranza entra un aporte; a partir del primer vencimiento, vence (se retira) un tramo con esa misma cadencia. El "capital activo" es la suma de tramos vivos valorados al día. Al cierre del año, los tramos que aún no cumplen su ciclo quedan abiertos (valorados a lo devengado).
  4. Tiempo de reinversión: no altera ningún cálculo financiero — solo agrupa varias filas consecutivas de "duración cobranza" días en una sola fila de la tabla de cronología, sumando sus aportes/retiros/rendimiento/mora y mostrando el capital activo al cierre del grupo (ej. reinversión=30 y cobranza=15 agrupa 2 filas en 1).
  5. Paso C — Lado pasivo: cada tramo cuesta tasa anual × (días invertido ÷ días-año) — su ciclo completo si ya se retiró, o lo transcurrido si sigue abierto.
  6. Paso D — Mora: cada tramo se parte en una porción sana (1 − mora) y una porción en mora. La sana compone normal; la porción en mora no devenga intereses y al vencer solo recobra el % de recuperación, así que la pérdida por tramo es monto × mora × (1 − recuperación). Los tramos aún abiertos al cierre llevan esa misma pérdida como provisión. El costo de capital no se ajusta: al inversionista se le paga igual.
  7. Neto: rendimiento total (retirado + devengado abierto) − costo de capital − pérdida por mora. % real: Neto ÷ total aportado.
  8. Mora máxima tolerable: como el neto es lineal en la mora, m* = (rend. bruto sin mora − costo de capital) ÷ (rend. bruto sin mora + LGD × total aportado).